链上分析师实战
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链上分析师实战

看透交易背后的秘密

不教你看 K 线,不教你喊单。只教一件事:
把一串地址、一笔转账、一个开盘,还原成「谁在做什么」。

浏览器是判决书,其他都是线索。 AI 只负责加速翻数据,不负责下结论。
6
节课 · 各 20 分钟
8
个工具 · 只练必要功能
1
套 Agent 调查 SOP
0
句无 Tx 支撑的结论
/ 课程地图 ── 30 秒看完

这不是 6 个工具教程,
是一条破案故事线

每节课解决故事里的一个问题,上一节的产出就是下一节的输入。 六节走完,你手里会有一份能交出去、每句话都能点开 Tx 复核的调查报告。

/ 01 ── CURRICULUM

每节课,到底点哪些键

不开「AI 课」,不开「Dune 课」。Dune、Nansen、AI Agent 全部嵌进这 6 节, 在你真正需要它们的那一分钟出现。下面每一节都写死:只练哪些功能、 明确不练什么、本节铁律、最后几分钟 AI 干什么。

默认只展开第 1 幕 · 点标题即可展开/收起
ACT1
第 1 幕 · 锁定事实
先把「发生了什么」钉死
别人给你的全是结论,这一节教你回到原始凭证:一笔 Tx 里谁转给谁、转了多少、内部还藏着什么。
EtherscanSolscanBasescan
⌄
课上只练这些字段
  • Tx 页:From / To / Value / Token Transfers / Internal Txns / Logs
  • Address 页:第一笔入金、gas 来源、Creation Tx(如果是合约)
  • Token 页:Contract Creator、Holders、相似合约
  • 方法调用名:addLiquidity / removeLiquidity / transfer / approve — 看懂即可
  • Solana 额外:Account Owner、Token Accounts、Compute 失败别当成成功转账
明确不练
  • API 调用
  • 字节码反编译
  • MEV bundle 细节
本课铁律
任何 Arkham / Nansen / Agent 给的结论,最后必须能贴回一条浏览器 Tx 链接。贴不回来的,在这门课里一律视为「没说」。
最后 2 分钟 · AI 加速
把本节手点出来的 Tx 列表丢给普通 Agent,让它排成「资金源 → 分发 → 买家」三段表。然后——你亲手打回它排错的行。这个「打回」动作本身就是训练。
本节产出
一张手工核对过的 Tx 清单,标出资金源头地址与可疑收款方 —— 它是后面五节全部推理的唯一事实基础。
ACT2
第 2 幕 · 这是谁
给地址贴上身份,再验证标签
有了地址,下一问是「这是谁」。Arkham 还原路径,Nansen 看行为画像,两边打架的地方才是重点。
Arkham 12minNansen 5minAgent 3min
⌄
Arkham 课上只练这 5 个
  • Search / Entity — 地址、ENS、实体名、X 用户名。先看有没有现成标签。
  • Profiler — 持仓、对手方、进出 CEX、Transactions 过滤(代币/金额/时间)。
  • Portfolio Archive — 两个日期对比:拉盘前持什么、砸盘后还剩什么。
  • Visualizer — 绿进红出;按 USD/代币/时间过滤。默认最近 1000 笔,不滤就会花。
  • Tracer V2 — 从起点按 inflow/outflow 一跳一跳加节点;桥也是节点,跨链别在浏览器里手工猜。过滤:只看稳定币、只看 >$10k、只看案发后。
可提一句,不占时间
Alerts·自定义 Entity·Intel Exchange
课上强调
标签是推断,不是事实。看到 “Binance Deposit” 也要回浏览器核对 —— 这笔钱是否真的进了热钱包。
+5 分钟 · Nansen 对照(免费档)
  • Wallet Profiler:标签、相关钱包、Sol 上能看到的 PnL / 交易密度
  • 用来交叉验证 Arkham 实体:Arkham 说是某基金 → Nansen 看它历史操作像不像机构操盘
最后 3 分钟 · AI 加速
把 Arkham 与 Nansen 两边的标签同时丢给 Agent,让它只做一件事:列出冲突点。标签打架的地方,就是这单案子真正该往下挖的地方。
本节产出
一份地址 → 身份假设对照表,每条标注「已验证 / 仅标签 / 冲突待查」三种可信度。
ACT3
第 3 幕 · 不是一个人
把「一群人」从散户里揪出来
单个地址看不出阴谋,一簇地址才能。这节看泡泡图找同源,看时间切片找协同动作。
Bubblemaps 15minAgent 5min
⌄
课上只练这 4 个
  • Holder Map — 泡泡大小 = 仓位,连线 = 有过转账。常看 gas 同源,不要只看这一个代币的转账。
  • Magic Nodes — 没有直接转账、但行为像同一控制人的隐藏簇。
  • Time Travel — 固定看三个切片:开盘块 / 第一次大拉 / 第一次大砸。
  • Bundle · 开盘协同买入 — 开盘前后同一批钱包吃了多少供应。
判断口径(经验,不当公式)
紧密大簇 → 控盘偏高;开盘 bundle 大 → 偏高;大量「当天新钱包 + 同一资金源」→ 优先当内幕团调查。
注意措辞:是「立案调查」,不是直接判刑。这门课不生产结论,生产证据链。
明确不练
  • BMT 付费层
  • 跨链高级 P&L
  • 免费图足够撑完这 20 分钟。
最后 5 分钟 · AI 加速
把簇内地址发给 Agent 做角色表(Deployer / LP / 早买 / 中转 / 出货)。然后人去 Arkham 抽检 3 个。抽检不过,整张表作废重做。
本节产出
一张疑似控制簇名单:哪些地址属于同一拨人、依据是「同源 gas」还是「协同买入」。
ACT4
第 4 幕 · 钱从哪来
拉高一层,看大水往哪流
盯着单个盘会看瞎。这节先看宏观资金,再用 Dune 现成 dashboard 批量验证,不写 SQL 也能用。
Llama 10minDune 8minAgent 2min
⌄
DefiLlama 课上只练
  • Chains / Protocols:7D、30D TVL 变化
  • Stablecoins:是增发,还是跨链迁入
  • DEX Volume:量是真交易还是刷量
  • Bridges:钱从哪条链搬过来的
  • 点进协议 → 复制合约地址 → 回浏览器看大额存取
一个关键动作
TVL 暴涨时,先问一句:是代币价格涨出来的,还是稳定币真打进来了?
前者很多时候根本不是调查对象。这一问能帮你省下 80% 的无效追踪。
DefiLlama 不练
  • Yields 挖矿对比
  • 自建 fork 适配器
+8 分钟 · Dune「只读」用法
先说实话(已核对官方文档):Dune 免费档是 view-only,每月 0 credits —— 看 dashboard 可以,跑查询不行。
新账号有 2,500 credits / 最多 14 天的 Plus 试用,时间或额度先到先止,之后退回只读,且免费档与试用都不能加买 credits。要自己跑查询最低是 Analyst $75/月(年付约 $65/月,4,000 credits/月)。
所以这门课按「只读也能上完」设计,绝不承诺「人人免费写 SQL」。
  • 搜现成 Dashboard,不写 SQL — 关键词:token holders、cex flows、bridge、协议名、链名。要会看:时间筛选、参数(合约地址)、图表对应的 Query。
  • Fork 别人的 Query 当模板 — 看懂 4 张表就够:transactions、traces/internal、token transfers(各链命名略不同)、dex.trades 一类解码表。课上不教 JOIN 优化。
  • 把 Dashboard 里的地址抄出来,回 Arkham / 浏览器验证 — Dune 负责「批量统计」,不负责「这是谁」。
最后 2 分钟 · AI 加速
让 Agent 总结 dashboard 结论,并列出 3 个必须回浏览器验证的点。没有 credits 就别让它写 SQL —— 让它做「读结论 + 指出该去哪个地址核对」。
本节产出
一句能站住的资金背景判断:这波钱是真稳定币流入,还是价格幻觉;以及从哪条链搬来的。
ACT5
第 5 幕 · 开盘十分钟
回到案发现场,看最早那批买单
内幕的痕迹几乎都留在开盘头十分钟。这节把早期买家一个个抠出来,再看谁最后真赚到钱。
Dex/Birdeye 12minNansen 5minAgent 3min
⌄
Dexscreener 课上只练
  • 新池创建时间、LP 是否撤、买卖钱包
  • 早期成交列表(开盘 10 分钟)
  • 关联社交链接 —— 当线索,不当证据
Birdeye 课上只练(偏 Solana)
  • Token → Top Traders / 买卖时间轴
  • Wallet Tracker:这个地址在该币上的盈亏与进出点
  • 看持仓变化,不跟盘口炒短线
本节衔接动作(全课最常用的一条链)
Dexscreener 找异常买家→Bubblemaps 看簇→Arkham / Nansen 看标签→浏览器钉 Tx
+5 分钟 · Nansen Token 页
  • Token 页 / Token God Mode 能看的部分:Top holders、交易所地址、有限的 Smart Money 净流
  • Watchlist + 1 条 Alert:盯 Deployer 或簇核心地址,阈值设大,避免报警爆炸
课上警告:Smart Money ≠ 内幕。很多 Smart Money 只是交易员,不是项目方。内幕簇要用 Bubblemaps 同源 + 浏览器资金源来坐实。
最后 3 分钟 · AI 加速
用 Nansen Agent 或通用 Agent 出一张「早期买家分类」表:Sniper / MM / Fresh / Smart Money / Retail。标签和链上原 Tx 分开写,不要混成事实。
本节产出
一张早期买家名单:谁是狙击机器人、谁是做市、谁是当天新钱包,以及谁在高点出货。
ACT6
第 6 幕 · 写成一页纸
敢签字的,才叫结论
前五幕的材料在这里收口。Agent 出草稿,你删掉所有贴不出 Tx 的句子 —— 这才是分析师和转发标签的人的分界线。
手点 12minAgent SOP 8min
⌄
流程
  • 12 分钟:人按完整 SOP 把前五节的工具串一遍,拿到原始材料。
  • 8 分钟:Agent 出一页纸草稿。
  • 人删掉所有「无 Tx」的句子,只留下可复核的结论。
这节课的真正考点
不是「你会不会用工具」,而是 —— 你敢不敢把 Agent 写得很漂亮、但贴不出 Tx 的那三句话删掉。
删得掉,你就是分析师;删不掉,你只是个转发标签的人。
本节使用的完整 Agent SOP
👉 下面 AI Agent 章节给出可直接复制的提示词骨架,以及 Nansen / Dune 两个追加段。
本节产出 · 也是全课交付物
一份一页纸链上调查报告:结论 + 证据链 + 不确定项,每句话都能点开对应 Tx。这就是你以后发推、写研报、做决策的底稿。
/ 02 ── FRAMEWORK

工具分工,一句话讲完

新手死在「什么都想学」。这门课第一件事是划清边界:每个工具只回答一个问题,答不了的就换工具,不要指望一个平台给你全部真相。

🔗 全部官网链接速查

开课前照这张表逐个注册一遍。认准下列域名 —— 链上工具仿冒站极多, 不要从搜索广告位进入。

Etherscan 免费
以太坊主力浏览器 · 第 1 幕核心
etherscan.io
Solscan 免费
Solana 浏览器 · 看 Account Owner / Token Accounts
solscan.io
Basescan 免费
Base 链浏览器 · 操作与 Etherscan 一致
basescan.org
Arkham 免费
实体标签 + Visualizer + Tracer V2 · 第 2 幕核心
intel.arkm.com
Bubblemaps 免费
持仓聚类 / Magic Nodes / Time Travel · 第 3 幕核心
app.bubblemaps.io
DefiLlama 免费
TVL / 稳定币 / 桥 / DEX 量 · 第 4 幕前半
defillama.com
Dexscreener 免费
新池 / 早期成交列表 · 第 5 幕核心
dexscreener.com
Birdeye 免费
Top Traders / Wallet Tracker(偏 Solana)· 第 5 幕
birdeye.so
DeBank 免费
多链持仓速览 · 辅助核对
debank.com
Dune 仅只读
现成 dashboard 批量统计 · 免费档不能跑查询 · 第 4 幕后半
dune.com
Nansen 部分免费
Wallet Profiler / Token God Mode · 完整 Smart Money 在付费档
app.nansen.ai
防钓鱼提醒:以上链接全部只需「看」,不需要连钱包。 课程全程不会要求你签任何授权交易 —— 任何自称这些工具、却弹窗要你签名或输入助记词的页面,都是假的。
/ 03 ── DUNE & NANSEN

两个最容易被用错的平台

Dune 是「批量统计机」不是「身份识别器」;Arkham 和 Nansen 看着像,其实回答完全不同的问题。用错位置,你会浪费一整晚。

✓ 这三种情况,才上 Dune

  • 要数「这 200 个地址 7 天净流入」
  • 要复现某协议全部 Swap / 存取
  • 浏览器点 20 次还看不完

✕ 速成课绝不教

  • 物化视图
  • 调度任务
  • API 接入
  • 自己建一整套数据仓库
维度ArkhamNansen
强项实体是谁、金流怎么跳、跨链 Tracer行为标签、Smart Money cohort、钱包/代币 PnL
调查用法还原路径判断「这批人历来赚不赚钱、是不是基金/巨鲸」
免费档调查够用Sol 和基础查找够用;完整 Smart Money / 全链多在付费档

Nansen 免费档课上只练 3 件

  • Wallet Profiler — 标签、相关钱包、Sol 上的 PnL / 交易密度,用来交叉验证 Arkham 实体
  • Token 页 / Token God Mode 能看的部分 — Top holders、交易所地址、有限的 Smart Money 净流
  • Watchlist + 1 条 Alert — 盯 Deployer 或簇核心,阈值设大

有付费档再加(第 5 幕演示 3 分钟)

  • Smart Money Dashboard:某币上 Smart Money 是净流入还是在出
  • 完整 Labels + PnL Leaderboard
  • Smart Segments:自己圈「早期买入且已盈利」的一群人
  • Nansen AI Agent
/ 04 ── AI AGENT

AI Agent 怎么嵌进 6 节课

不单开「AI 课」。每节最后 2 分钟用同一套口令,第 6 幕用完整 SOP 跑一遍。Agent 的定位只有一个:翻数据的苦力 + 起草的实习生。

4.1 三种用法,由浅到深

A · 无接口
普通聊天 Agent(ChatGPT / Claude / Grok)
  • 贴浏览器 / Arkham / Bubblemaps 的截图文字与地址列表
  • 只允许:分类地址角色、写时间线、指出下一步开哪个工具
  • 禁止:根据训练记忆编造标签
B · 产品内置
平台自带的 Agent 能力
  • Nansen AI Agent:免费有少量 prompt,问法必须具体
  • Dune AI / Wand:自然语言转 SQL,前提是账户还能跑查询
  • Arkham:平台内 AI insights 当摘要;深度追踪仍手点 Tracer
C · MCP 接入
接进 Cursor / Claude / ChatGPT
  • Dune MCP(官方):发现表、写查询、跑、出图;api.dune.com/mcp/v1,支持 OAuth
  • Nansen MCP(官方):标签、Profiler、Smart Money 直接进 Agent
  • Arkham MCP:只有零散非官方实现(GitHub 星数个位数),只提「存在这条路」,不建议课堂依赖
速成班默认:教 A + Nansen 内置 Agent。Dune MCP 作为「有 credits 的人加餐」,不强制装。

4.2 Agent 必须遵守的调查纪律(课上贴墙上)

4.3 第 6 幕用的 Agent SOP

按顺序问,不要一次丢全部。下面这段直接复制给学生当提示词骨架。

agent_sop_base.txt — 主骨架
你是链上调查助理,不是交易顾问。
链:{ETH/SOL/BASE}
对象:{代币合约 或 地址}
时间窗:{上线时间} 到 {现在}

任务按步骤输出,每步列出「下一步去哪个工具核对」:
1) 角色假设:Deployer / LP / 早期买家 / CEX / 疑似簇
2) 列出需要核对的 10 个地址,并写为什么可疑
3) 给出应在浏览器打开的 Tx(没有 hash 就写"未知,需人工查")
4) 给出应在 Arkham Tracer 追踪的起点和过滤条件(代币/金额/时间)
5) 给出应在 Bubblemaps 看的三个时间切片
6) 不确定项单独成段
禁止:编造标签、编造 Tx、给出买卖建议。
+ nansen.txt
用 Nansen 标签和 PnL 判断这些地址更像:
Smart Money / Fund / Exchange / Fresh / Sniper / MM。
把标签和链上原 Tx 分开写,不要混成事实。
+ dune_mcp.txt
写一条尽量简单的查询:
统计该代币合约在开盘 24h 内的
唯一买家数、前 20 买家净买入。
先搜有没有现成 dashboard,有就引用,
不要重复造轮子。

4.4 Agent 最适合代劳 vs 必须人手

Agent 干

  • 把 30 个地址分类成表
  • 起草 Dune SQL / 找 dashboard
  • 把 Tracer 节点整理成时间线
  • 对照三个工具的矛盾并列出来
  • 写一页纸调查草稿

人干

  • 判断簇是不是同一控制人
  • 点开 Tx 看内部转账
  • 决定追到第几跳停
  • 最终一句话结论
  • 签字、外发、做空/做多决策
/ 05 ── SETUP

学员工具权限怎么配
(别让课崩)

开课前先把这张表看一遍。免费工具就能完整上完 6 节课,付费项是加速器,不是门票 —— 这一点在课里会反复说明。

核对时间:2026-10-16。Dune 档位与 credits 依据 Dune 官方文档; Nansen 功能依据 Nansen 官方文档。 各家档位与价格随时会调,报名前请以官网为准。
必开 · 免费
免费就能上完整门课
  • 区块浏览器
  • Arkham
  • Bubblemaps 基础图
  • DefiLlama
  • Dexscreener
  • Birdeye
  • DeBank
$0 · 必须注册
免费能看
不能当主武器
  • Dune(看 dashboard)
  • Nansen Free(Sol + 基础 Profiler)
$0 · 只读为主
有预算再加
加速,不是门票
  • Nansen 付费档 — Smart Money / 全链才完整(档位与价格常调,报名前以官网为准)
  • Dune Analyst — $75/月(年付约 $65/月)· 要自己跑查询 / MCP 才需要
可选 · 课程不依赖
AI
普通大模型就能跑 SOP
  • ChatGPT / Claude / Grok 任一即可
  • Dune MCP — 加速器
  • Nansen Agent — 加速器
SOP 不挑模型
/ 06 ── FOR WHOM

这门课适合谁,不适合谁

✓ 适合

  • 看到「某钱包买入 XX」的推文,想自己复核一遍的人
  • 有过「买就跌、卖就涨」经历,想知道对手盘长什么样
  • 想把链上调查做成可复用流程,而不是每次凭感觉乱点
  • 愿意接受「结论要带 Tx」这条硬规矩的人
  • 想用 AI 提速,但受不了 AI 编造的人

✕ 不适合

  • 想要买卖信号和喊单的人 —— 这里一个都没有
  • 想学 K 线形态、指标、短线技巧
  • 希望「一键出结论」,不愿意自己点 Tx
  • 要学 SQL 工程、数据仓库、MEV 深水区(这是另一门课)
  • 期待 AI 能代替你签字的人
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浏览器钉事实,Arkham 找人,Bubblemaps 找团,Llama 看大水,
Dex / Birdeye 看开盘,Dune 看批量统计,Nansen 看标签和 PnL,
Agent 负责翻和起草。

6 节课里,谁也代替不了 ——「打开那一笔 Tx」。

《链上分析师实战:看透交易背后秘密》

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